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开元游戏app:传统核心资产的负面预期已得到充分反映

时间:2021/7/25 21:17:04   作者:   来源:   阅读:15   评论:0
内容摘要:中信证券指出,市场流动性已开始收紧,行业的极端分化预计将提前结束。不过,整体市场的回调风险很低。宏观基础支撑结构稳定和完善。支持结构再平衡,增长部门由高水平向低水平旋转。、部分消费、医药行业具有左侧布局价值。首先,近期市场资本流入的增加有所放缓,市场上活跃投资者的仓位正迅速接近年初的高点。股票型基金的调整是恐慌的,而后...

中信证券指出,市场流动性已开始收紧,行业的极端分化预计将提前结束。不过,整体市场的回调风险很低。宏观基础支撑结构稳定和完善。支持结构再平衡,增长部门由高水平向低水平旋转。、部分消费、医药行业具有左侧布局价值。首先,近期市场资本流入的增加有所放缓,市场上活跃投资者的仓位正迅速接近年初的高点。股票型基金的调整是恐慌的,而后续调整的效果往往会减弱。今年,配置导向型外资首次从新能源领域流出。消费领域。二是宏观层面流动性依然宽松,且集团崩溃对市场的冲击较一季度减弱。下半年宏观经济动力和亮点依然存在。基本面支撑着市场结构的再平衡。传统核心资产的负面预期已得到充分反映,再平衡过程在中国存在估值修复的空间。在配置层面,“由高到低”将成为结构再平衡过程中的主要特征,目前一些繁荣的消费和制药行业具有左配置的价值。

中金公司指出,本周的重点之一是一些领域的政策调整,包括继续强调“杜绝住房和住房投机”,推进保障性租赁住房建设,以及教育领域的治理和整改。当前政策环境对技术创新和制造业升级的支持,与对改善民生不利的做法和领域的不断纠正形成鲜明对比。产业趋势、宏观环境和政策取向继续支持对增长方式的继续解读。

展望未来,尽管高结构性估值可能增加波动性,导致增长方式的内部分化,但稳定的政策和相对充裕的流动性可能暂时增加市场对估值的容忍度。关注七月末窗口期的政治局会议。我们仍然推荐轻指数、重结构和局部增长。与此同时,供应侧逻辑支持一些周期性细分。市场可能表现出“增长导向,考虑周期”的特征。
平安证券认为,资金宽松有利于提振市场人气,预计增长风格将继续受到基金青睐;在上游资源性产品行业利润普遍上升的情况下,国内“保证供给、稳定价格”的政策未达到预期,后续周期可能仍有阶段性的性机会。因此,市场风格可能从以往的增长和周期差异转向相对均衡。


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